有期型変額保険の出口戦略について
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bamkeroさん
(50代)
こんにちは、子供の学資のために保険担当者に勧められ15年有期型変額保険(200万)に2007年11月に加入しました。満期が2022年になると思うのですが、世界株式100％で運用していたため、コロナの影響を受けて変額保険金額が2020年2月をピークにかなり下落しました。3月上旬に積立金と繰入比率を世界株式100％→短期市場100％へ移してエスケープし、7月に積立金を世界債権100％、繰入比率(1万円弱)を世界株式100％へ変更しました。無期であれば全額世界株式に戻したかったのですが、あと2年で満期ということもあり世界債券にしました。満期までの2年という期間、皆様ならどうされますか？学資なので元本割れは避けたいのと、でもできるだけ増やしたい気持ちもあり、非常に迷っています。現在の運用実績は5.89％です。皆様のお知恵をぜひともお借りしたいです。宜しくお願いいたします。
補足投稿
変額保険はソニー生命の有期型変額保険(15年・Aタイプ)になります。
bamkero様
ファイナンシャルプランナーの眞野です。
学資資金の積立てを目的としてご加入された変額保険で５％を上回る運用実績を確保されている状況で、満期が2年後であれば、現状（積立金世界債券100%、拠出額世界株式１００％）でもいいと思います。
（これからの積立金だけを世界株式で購入したとしても元本割れはないかと思われますので）
運用実績は５．８９％というのは、bamkero様の積立金の運用実績なのでしょうか。変額保険の運用投資信託の運用実績がそのままbamkero様の運用利回りなのでしょうか。ご担当者に解約試算をして頂き検証されたら如何でしょうか。
尚、結果論ですが、急な下落局面で慌てて配分変更するのはあまり良い方法ではありません。下落局面ではしばしば急回復もあります。今回のご対応は急下落を拾って、急回復を拾えなかった可能性があります。
最終局面での積立額の減少は、すぐには回復できませんので、残りの運用期間を考えながら、債券比率を上げていくという計画的な配分見直しが基本的な考え方です。
（個人のリスク許容度によって配分比率は変わってきます。）
個人的には、学資資金が目的であれば、すべて債券にするかもしれません。
少しでも参考になれば幸いです。
2020-08-07
7
bamkeroさん、ご質問ありがとうございます！
お子様の教育資金を変額保険でご準備されていることは素晴らしいと思います。
ソニー生命の変額有期保険ですと、満期までの運用が芳しくない場合、満期前３ヶ月以内であれば一時払の変額有期保険か変額終身保険に変更することができます。
一時払保険料は現契約の積立金が充当されるので改めてbamkeroさんに支出が出るというわけではございませんので、こういった回避策も検討に入れると良いと思います。
ただ、満期時に必ずお金が必要という場合、予定利率3.5%を下回っていない場合この回避策は使えませんが、、、
ご参考になりましたら幸いです！
2020-08-07
7
福岡でFPをしていますタンベです。
学資目的で変額をやると出口戦略が大事になってきますね！
おっしゃる様にスイッチングは満期までの期間が短ければ短いほど考えなくてはなりませんが、ポイントは株式と同様の評価をしないことです。株取引をする際は、株価の値動きでみますが、変額保険の場合は、るいとうが似た様なものなので、元本割れを気にするのであれば、ユニットプライスとこれまで購入された口数を計算して現状を確認してはいかがでしょうか？
変額保険の商品にもよるのですが、13年ぐらい経っていればどれも元本から大きく増えているのではないかと思います。長々となりましたが、2年でまた大きく増やすというのは少し厳しいので２.３月に世界株式に入れていれば結果的に増えていたかもしれませんが、元本割れを避けたい様であれば、そのまま世界債権においておく方がいいかと思います。
2020-08-06
5
bamkeroさん
からの返信
丹部様
大変貴重なご意見有難うございました。
こちらの知識が乏しく大変恐縮ではございますが、丹部様がアドバイス下さった『ユニットプライスとこれまで購入された口数を計算して現状を確認してはいかがでしょうか？』なのですが、どのようにすれば確認できるものでしょう？ソニー生命の変額は購入口数や購入単価などの情報が個人レベルではわからないみたいです。確認方法を宜しければご教授いただけますでしょうか？
無知で大変申し訳ございません。とても勉強になります。
こちらの掲示版の存在をもっと早くに知っていればと悔やまれます。
いろいろ調べて、変額は暴落時に短期市場へエスケープするとよいとの書込があり、保険担当者も心配なら短期市場へ移して減らさないようとのアドバイスをもらっていたので、短期市場に100％移してました。まだ満期まで期間があれば放っておいたと思うのですが、あと2年なので焦りました。
このまま世界債券で利益を確保した方がよいのですね。
ご意見、どうも有難うございました。
ソニーの変額保険は、手遅れですが有期型ではなく無期で加入したかったです。
2020-08-06
丹部喜誉
ご返信ありがとうございます。
やはりこういうときは商品力も大事なのでしょうがちゃんとした担当者がつくことが一番大事です。
FPにとって一番大事なことは、販売よりも資産管理になりますので、こういった出口戦略はきちんと明示しなくてはなりません。
私自身、ソニーは取り扱いがないのですが他のアクサや東京海上、マニュライフのケースでお話しすると運用レポートや担当者がみれる画面で積立金額等々が確認できるところがありますので、そこでユニットプライス等々が確認できます。それは、bamkeroさんも確認できるとはおもいます。ソニー自体があまり情報公開しないところになりますので、詳しくは、担当者まで聞かれてください。
余談ですが、変額保険の特性上、有機型ではなく無期型ですと積み立て金額の上がり方が弱くなりますので、目的の期間が決まっている場合は、有期型の方がいいですが、今回は担当者のご案内が残念な形になりましたね。ソニーの変額保険の世界株式は、他社の変額と比較しても増えやすいですがその分手数料も高いので、手取りもその分少なくなるかもしれません。
ファンドの預け先は、そのまま世界債権で大丈夫です。あと2年なので、1年ぐらいはとは思いますが教育資金になりますので、減らさない努力も大事です。
今回、少しでもお力になれたら幸いです。
2020-08-07
5
bamkero様
ご質問の内容からとても金融リテラシーの高い方だと推察できます。それをふまえて、簡潔にお伝えできればと思います。
積立内容の詳細（払込方法・払込金額・保険会社・積立金等）が不明なため、見当違いの回答になるかもしれませんが、ご了承ください。それらの詳細が分かればより具体的な回答ができるかと思います。
そのような状況でも私ならスウィッチングすることなく、世界株式100％で継続します。エスケープという選択はしません。有期という状況で安定を求める気持ちはなくはないのですが、長期的なトレンドを考えてそのまま継続します。
2020-08-06
5
初めまして。
くらしのＦＰ＆あんしん相続クリニックの北山と申します。
あと2年で満期なのですね。
あくまで私見になりますが、例えば、リーマン・ショック直後の2008年10月に記録した
国際株式の最大下落率は、25.4％、国際リート（不動産投資信託）が32.8％と、国内株式よりも大きい一方、国際債券は13.7％にとどまり、国内債券に至っては1.3％と、かなり小さくなっています。
資産運用の原則としては、分散投資ということになりますが、
最大下落率が大きい資産は、最大上昇率も大きい傾向にあり、株式は「ハイリスク・ハイリターン」、逆に債券は「ローリスク・ローリターン」の資産となります。
以上を踏まえたうえで、コロナショックの影響等を考えますと、残りの2年間は「リスク控えめ」の運用がベターですよね。
つまり、現状での運用を続けられるのは、「あり」だと考えます。
－以上－
2020-08-06
4
bamkeroさん
からの返信
くらしのＦＰ＆あんしん相続クリニックの北山様
大変貴重なご意見、有難うございました。
とても参考になりました。
また機会がございましたら、宜しくお願い申し上げます。
2020-08-06
北山哲也
bamkeroさん
参考になったとのこと、幸いです。
既加入の変額保険の情報をお知らせいただき、
ありがとうございます。
私の意見は、以前とかわらず、「現状維持でいこう！」です。
そうと決めたら、楽観的に、楽しみに2年後を迎えましょうね！！
2020-08-07
4
bamkeroさま
変額保険の出口戦略を考えるのは不確定な将来に対してどこまでリスク許容できるかでも変わってくると思います。
世界株式も2年くらいならまだ上がり続ける可能性もありますし、債券も国内債券にするか外国債券にするか、バランス型で様子みるかと選択肢も個人によって変わってきますね。
今現在目標の金額に達しているのであれば、債券中心でもいいかもしれませんね。
外国債券より国内債券の方がリスクとリターンのバランスはいいと思います。
まだ目標に達していなく、リスク許容できるなら世界株100％の選択も悪い選択ではないと思います。
2020-08-06
3
債券はローリスクローリターン
株式はハイリスクハイリターンになります。
「学資なので元本割れは避けたいのと、でもできるだけ増やしたい気持ちもある」
この点をご自身がどう決めるかが重要です。
学資を目的とおっしゃっていますので、
目減りしたら困るのであれば、安心をとって債権。
目減りしても他の預貯金等で補填が出来るのであれば株式でリターンを狙ってもいいんじゃないでしょうか。
結局は、目的が決まらないと手段を決めることはできません。
2020-08-07
3
bamkero 様
初めまして、ＦＰ事務所ＭｏｎｅｙＳｍｉｔｈの吉野と申します
基本のリバランスなどを考える必要がありますが、今後2年の運用だけを考えると、株式を過半数以下の割合にして、債券の比率を多くとっておきます
短期市場も数十パーセントあっても良いと思います。
100%毎に資産を移す事はしません。
現在はアメリカのナスダックは最高値を更新していますので、もしかしたら、一旦下がった実績も今はそれ以上になっていた可能性もありますね。
今後は資産の保全がメインの目的になってくると思いますので、株式も入れながら、債券重視の運用が良いでしょう
2020-08-06
2
bamkero様
こんにちは、株式会社フィンテックの小川です。
変額保険についてのご質問ですね。
新型コロナの影響で一時的に株価は下落しました、ただ経済が復旧するに伴い株価も元に戻る傾向にはなるのですが、既に切替えていますので残り２年間はそのままでも良いかと思います。
もちろん株式に戻して上がるのを期待するのもありますが原価割れを避けたいのであれば現状維持、つまりは世界債券のままで良いと思います。
まずは現状での解約返戻金（解約返戻率）を保険会社に確認されてはいかがでしょうか？既に１３年を世界株式で運用されていますのである程度増えているはずですし、出来るだけ増やしたいお気持ちはわかりますが残り２年である点も踏まえると株式はリスクが高いと思います。
ご不明点・追加のご質問等が御座いましたら当サイト（保険のＱ＆Ａ）をご活用頂ければと存じます。
宜しくお願い致します。
2020-08-06
2
bamkeroさん、初めまして。
甲斐FP事務所代表の甲斐と申します。
積極的に運用に取り組まれて素晴らしいですね！
あと２年で満期を迎える、それも教育資金の原資ということであれば
ここからはもう冒険はできないと思います。
私であればここからの２年間は最も低リスクな国内債券に切り替えて
増やすことよりも減らさないことに重きをおきます。
ご参考にあれば幸いです。
2020-08-07
1
bamkero 様
お問い合わせ頂きましてありがとうございます。
エターナルファイナンシャルグループ（株）代表FPの駒崎です。
変額保険の出口戦略は、債券運用です。
保険会社によって、債券の特別勘定が異なりますが、外国債券と国内債券の比率で運用しつつ、国内債券の比率を満期に向けて高めて行きましょう。
2020-08-06
0
保険を上手に賢く準備されていますか？
お子様の教育資金を上手に賢く準備されていますか？
老後20・・・